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【16:03 水井坊(600779)2022年度股东大会点评：控货纾压 蓄力新财年】

6月19日给予水井坊(600779)强推评级。

投资建议：持续消化库存，优化渠道价值链，新财年经营有望好转，维持“强推”评级。公司二季度延续控货思路，库存已回归健康水平，新财年或可更加从容，伴随中秋、国庆旺季催化，下半年有望迎来双位数增长，后续新管理层上任后，或有改革动作落地，有望实现内外部共振。该机构维持23-25 年EPS为2.67/3.39/4.24 元，维持目标价80 元，维持“强推”评级。

风险提示：经济复苏不及预期，次高端竞争加剧，公司调整措施不及预期。

该股最近6个月获得机构17次买入评级、10次增持评级、3次“买入”投资评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。